華夏經(jīng)緯北京

1、鋼鐵行業(yè)發(fā)展帶動(dòng)全球石墨電極需求增長(zhǎng)

石墨電極是一種耐高溫的石墨導(dǎo)電材料。石墨電極主要由油系或煤系針狀焦及煤焦油瀝青兩種原材料制成。石墨電極生產(chǎn)的工藝流程包括混合、壓型、焙燒、瀝青浸漬、再焙燒、石墨化及機(jī)械加工。

石墨電極可傳導(dǎo)電流及發(fā)電，從而熔化高爐中的廢鐵或其他原材料以生產(chǎn)鋼鐵及其他金屬產(chǎn)品，主要用于制造鋼鐵。石墨電極是唯一種電阻率低并耐受電弧爐內(nèi)熱梯度的材料。石墨電極生產(chǎn)的主要特點(diǎn)是生產(chǎn)周期較長(zhǎng)(通常持續(xù)三至五個(gè)月)、電能消耗大及生產(chǎn)工藝流程復(fù)雜。

自2014年起至2019年，除中國(guó)之外的全球石墨電極產(chǎn)量由80萬(wàn)噸減少至71萬(wàn)噸，復(fù)合年增長(zhǎng)率為–2.4%。2019年，中國(guó)境外超高功率石墨電極產(chǎn)量約占除中國(guó)外全球所有石墨電極總產(chǎn)量的約90%。2019年，由于低產(chǎn)能廠房的拆除、長(zhǎng)期環(huán)境整頓和再改造，中國(guó)境外產(chǎn)能降低，造成中國(guó)境外產(chǎn)量持續(xù)減少。產(chǎn)量和消耗量之間的缺口依靠中國(guó)出口石墨電極填補(bǔ)。

從需求方面來(lái)看，2014-2019年全球(除中國(guó)以外地區(qū))石墨電極的消耗量始終大于產(chǎn)量，且2017年之后，消耗量逐年增加。2019年全球(除中國(guó)以外地區(qū))石墨電極的消耗量為89萬(wàn)噸。

鋼鐵行業(yè)是社會(huì)發(fā)展進(jìn)步的支柱產(chǎn)業(yè)之一。近年來(lái)，全球粗鋼生產(chǎn)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。鋼鐵在汽車(chē)、建筑、包裝和鐵路行業(yè)中的應(yīng)用越來(lái)越廣，全球鋼鐵消耗量也穩(wěn)定增長(zhǎng)。

同時(shí)，鋼鐵產(chǎn)品質(zhì)量提升，環(huán)保規(guī)定越來(lái)越多，鋼鐵產(chǎn)商專(zhuān)注電弧爐鋼制造，而石墨電極對(duì)電弧爐十分關(guān)鍵，從而提高了對(duì)石墨電極質(zhì)量的要求。主要下游應(yīng)用中，用于鋼鐵行業(yè)的石墨電極約占總消耗量的約80%。因此鋼鐵行業(yè)的發(fā)展促進(jìn)了全球石墨電極市場(chǎng)的發(fā)展。

2、全球石墨電極價(jià)格波動(dòng)較大

2014至2016年，全球石墨電極市場(chǎng)下行，石墨電極價(jià)格保持較低水平。2014年至2018年，由于低產(chǎn)能廠房的拆除、長(zhǎng)期環(huán)境整頓和再改造，中國(guó)境外產(chǎn)能降低，造成中國(guó)境外產(chǎn)量持續(xù)減少。

然而，隨著全球石墨電極市場(chǎng)復(fù)蘇，中國(guó)境外石墨電極的需求在2017年大幅上升，且短期內(nèi)得不到滿(mǎn)足。因此，石墨電極價(jià)格在2017年飆升。2018年，石墨電極價(jià)格達(dá)至最高點(diǎn)。

然而，2018及2019年各年均出現(xiàn)反常，自2017年下半年起，全球市場(chǎng)對(duì)石墨電極的需求激增，導(dǎo)致石墨電極及針狀焦的價(jià)格僅在幾個(gè)月的時(shí)間內(nèi)飆升，其后出現(xiàn)過(guò)度投資、生產(chǎn)及購(gòu)買(mǎi)，因此市場(chǎng)存庫(kù)過(guò)多，導(dǎo)致2019年平均售價(jià)暴跌。

2019年，由于全球石墨電極市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩，超高功率石墨電極價(jià)格穩(wěn)定在每噸8824.0美元，但仍然保持高于2016年之前的歷史價(jià)格。2020年上半年，COVID-19導(dǎo)致平均售價(jià)進(jìn)一步下跌。

針狀焦是一種炭素材料，具有低熱膨脹系數(shù)、低空隙度、低硫、低灰分、低金屬含量、高導(dǎo)電率及易石墨化等一系列優(yōu)點(diǎn)。根據(jù)原材料的不同，針狀焦可分為油系針狀焦和煤系針狀焦。

由于油系針狀焦和煤系針狀焦的原料不同，生產(chǎn)流程的區(qū)別主要體現(xiàn)在原材料的預(yù)處理。2017至2016年，針狀焦價(jià)格暴跌，原因是石墨電極行業(yè)需求疲軟，原油價(jià)格下跌。

針狀焦價(jià)格在2016年跌至每噸562.2美元。由于中國(guó)是針狀焦凈出口國(guó)，中國(guó)的需求極大影響中國(guó)境外針狀焦的價(jià)格。中國(guó)石墨電極行業(yè)在2017年下半年需求突增，此種對(duì)石墨電極的需求增加造成針狀焦價(jià)格在2017年大幅上漲，并在2019年達(dá)每噸3769.9美元。

3、中國(guó)石墨電極產(chǎn)量繼續(xù)回升

相較于全球超高功率石墨電極市場(chǎng)，在中國(guó)制造性能級(jí)別相對(duì)較低的超高功率石墨電極受電弧爐煉鋼制造商廣泛認(rèn)可，其一般對(duì)超高功率石墨電極的性能要求不高。

然而，部分電弧爐鋼制造商，例如不銹鋼制造商對(duì)超高功率石墨電極的要求很高，其要求包括密度、電阻率及灰分等理化指標(biāo)，而中國(guó)幾乎沒(méi)有制造商能夠生產(chǎn)該等電弧爐鋼制造商之電弧爐所用的超高功率石墨電極。在中國(guó)，優(yōu)質(zhì)超高功率石墨電極指符合全球市場(chǎng)超高功率石墨電極標(biāo)準(zhǔn)的石墨電極。

中國(guó)石墨電極產(chǎn)量經(jīng)過(guò)下行階段，由2014年的57萬(wàn)噸減少至2016年的50萬(wàn)噸。自2017年起，中國(guó)的產(chǎn)量回升，并在2019年達(dá)到80萬(wàn)噸。

2014年至2015年，中國(guó)石墨電極的消耗量略微減少，由2014年的39萬(wàn)噸減少至2015年的36萬(wàn)噸。自2016年起，中國(guó)石墨電極消耗量開(kāi)始上升，2019達(dá)到58萬(wàn)噸。

優(yōu)質(zhì)超高功率石墨電極主要用于大容量電弧爐和特殊鋼用電弧爐。這種電弧爐對(duì)超高功率石墨電極的性能要求極其嚴(yán)格。中國(guó)幾乎沒(méi)有制造商能夠生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)超高功率石墨電極。中國(guó)優(yōu)質(zhì)超高功率石墨電極產(chǎn)量由2014年的2.38萬(wàn)噸減少至2016年的2.03萬(wàn)噸。

自2017年起，由于中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)產(chǎn)能逐步回升，電弧爐煉鋼比重愈來(lái)愈高，同時(shí)鋼鐵制造商使用高端電弧爐的數(shù)量增加，令優(yōu)質(zhì)超高功率石墨電極的需求增長(zhǎng)。中國(guó)優(yōu)質(zhì)超高功率石墨電極的產(chǎn)量及消耗量在2019年分別達(dá)到8.6萬(wàn)噸和6.63萬(wàn)噸。

4、政策刺激中國(guó)石墨電極需求

由與石墨電極的主要下游應(yīng)用為電弧爐鋼制造，石墨電極市場(chǎng)因而受到鋼鐵行業(yè)發(fā)展的影響。近年來(lái)，中國(guó)政府頒布了一系列政策減少過(guò)剩的鋼鐵產(chǎn)能，如《關(guān)於鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見(jiàn)》。落實(shí)該等政策已經(jīng)令落后的粗鋼產(chǎn)能(如使用400立方米及以下高爐制造鋼材)為電弧爐煉鋼所取代，從而大大刺激了中國(guó)鋼鐵行業(yè)對(duì)石墨電極的需求。

全球電弧爐鋼市場(chǎng)復(fù)蘇，加上2017年起中國(guó)境外對(duì)石墨電極的需求不斷增加，導(dǎo)致全球石墨電極供應(yīng)短缺。然而，中國(guó)政府自2017年2月起施加嚴(yán)格環(huán)境規(guī)例造成2017年中國(guó)境內(nèi)外的石墨電極供應(yīng)更加緊張。

優(yōu)質(zhì)超高功率石墨電極價(jià)格在2014年至2016年維持相對(duì)穩(wěn)定，并在2017年起激增。然而優(yōu)質(zhì)超高功率石墨電極產(chǎn)能在2019年逐步增加，石墨電極價(jià)格趨于緩和。